全球股市在企業獲利與人工智慧題材帶動下，維持強勢表現之際，潛在風險逐步浮現。外銀示警，包括中東局勢緊張、關稅政策變數、市場資金高度集中某一行業，以及巨型IPO狂潮，均為當前影響股市的重大變數，為此，投資策略應從追逐單一成長題材，轉向均衡資產配置，以因應市場可能出現的波動與輪動行情。

　　渣打銀行表示，美國各行業的第二季盈餘預測均獲上調，為股市升勢提供強勁的基本因素支持。然而，來自美國政府擬議的新關稅威脅、陸續出現的大型IPO潮，以及市場部分行業投資者情緒熾熱，再加上中東局勢的不可預測性，干擾短期的市場表現。

　　因此，渣打銀建議維持分散配置，雖長線仍看好人工智慧超級週期，只是投資者的部位極度擁擠，增加股市回檔風險，幅度約為5％～ 10％之間。並偏好等權重全球股票指數，建議在科技行業內進行多元化配置，將資金由半導體及硬體等人工智慧推動者，分散至網路及軟體等人工智慧應用者。

　　星展銀行表示，美國經濟數據優於預期，加深市場對美國聯準會（ Fed）今年緊縮貨幣政策的想法。除了強勁的就業數據和對Fed貨幣政策的擔憂，會引發市場避險情緒加劇，還有兩個更重要因素，包括漲勢收窄及股票市場集中風險上升。

　　從近期各類股表現的分析來看，投資人正減持成長股或科技股，重新關注防禦型股票。為保護投資組合的下檔風險，目前市場週期中，星展配置動能型和低波動性股票，同時搭配黃金和大宗商品，以平衡波動風險。

　　滙豐銀行表示，人工智能、國防及能源自主相關的龐大投資，可望持續帶動經濟活動，並支持企業利潤與盈利表現。然而，中東衝突的滯後影響，或將在短期內使市場持續波動，為提升投資組合的防禦力，該行採取多元資產策略並加入另類資產，增強分散配置的效益。