AI題材持續引領全球股市，但在漲幅擴大、資金高度集中後，科技股波動明顯升高。6月23日美股那斯達克指數下跌2.2％，費城半導體指數重挫7.9％，台股6月24日也受到科技股賣壓波及。法人表示，短線震盪雖升高，但AI長期發展趨勢仍未改變，後續投資重點將由全面追逐題材，轉向檢驗企業獲利、成長性與評價合理性。

　　聯博投信副總經理林炳魁指出，今年以來台股後續行情能否推進，仍須回歸企業基本面支撐，現階段宜檢視企業營收與獲利是否與市場題材相符，以及本益比與成長性之間是否存在明顯落差。

　　換言之，即使企業處於AI長期成長趨勢，若股價漲幅已明顯超前營收及獲利，仍可能面臨評價修正壓力。

　　後續市場將更重視企業能否將AI需求轉化為實際訂單與獲利，具備技術門檻、競爭優勢及成長能見度的企業，較有機會在震盪行情中脫穎而出。

　　富達國際基金經理Dale Nicholls分析，受惠半導體與AI基礎設施需求強勁，近月亞洲資金聚焦台灣及韓國市場；不過，市場關注正由既有熱門領域，轉向尚未充分反映的創新機會。隨著大陸AI發展由基礎設施延伸至機器人、自動化以及「實體AI」，新一輪科技成長動能逐步浮現。

　　其中，人形機器人被視為潛在顛覆性應用。相較由少數巨頭主導的 AI模型市場，機器人產業仍具開放性，而大陸在硬體製造與運動控制等領域已建立優勢，並加速布局軟體與數據能力，帶動整體產業升溫。

　　除機器人外，支撐AI發展的電力與能源系統也成為重要投資主軸，涵蓋電力設備、儲能及再生能源等產業；同時，工業企業加速跨足自動化與電氣化相關領域，展現轉型彈性與成長潛力。

　　自動駕駛也是另一項焦點。大陸產業正由輔助駕駛邁向高度自動化，儘管大規模商業化仍處於初期，但隨著技術進步與營運模式逐漸成熟，長期投資價值持續提升。

　　路博邁認為，當前正處於產業轉折點，由於AI基礎建設需要持續投入固定資產，投資上可採取「槓鈴式」策略，將AI投資與能源、原物料及工業等產業搭配布局，有望從同一項長期趨勢中，掌握截然不同的報酬來源。

　　隨更多非科技企業將AI融入核心業務，企業生產力與利潤率可望提升，並帶來具吸引力的投資機會。路博邁仍然看好股票，也對AI發展抱持信心，但在投資人集中搶進特定股票、科技股評價快速攀升之際，投資組合仍應強化分散配置與風險管理。