台灣資產管理業進入新一輪賽局，富邦投信合併日盛投信後，不僅資產管理規模在去年突破兆元，今年以來規模持續成長至1.6兆元，朝2兆元大關穩步邁進。富邦投信董事長黃昭棠表示，規模當然重要，但真正的目標，是打造一個可持續成長的資產管理平台。

富邦投信與日盛投信合併後，在產品線與通路布局展現互補效益，今年5月募集主動富邦台灣龍耀ETF（00405A），可視為富邦投信與日盛投信合併後整合的代表作，募集金額逾130億元，寫下全市場台股主動式ETF募集金額次高紀錄，近日規模更已突破300億元大關。

而推動富邦NASDAQ ETF（00662）分割案，成功吸引市場資金湧入，推升基金規模於6月15日突破千億元大關，成為台灣首檔規模超過千億元的海外股票型ETF，為台灣海外股票型ETF市場再創新里程碑。

這些成功案例的重要推手，是2024年11月接掌董座的黃昭棠。以下為黃昭棠專訪紀要：

問：富邦投信資產管理規模突破兆元，下一個目標為何？

答：2024年底富邦投信規模約8,200億元，當時仰望「兆元」是一個很高的門檻。順利達成集團目標，除市場行情走多刺激基金「P（price）」淨值價格上漲，加上同仁們的齊心努力，以及富邦具備品牌優勢的台股市值型、產業型及海外股票型ETF出現大量申購，還有台股主動型基金及多重資產基金在銀行通路推廣表現優異，整體資產規模在去年9月一舉突破兆元大關，成為台灣第四家資產管理規模上兆元的投信公司。

完成高難度併購 祕訣在減法策略

不過，富邦真正的目標，是打造一個可持續成長的資產管理平台。所以對我們來說，規模當然重要，但它是一個結果，而不是目標，我們更關注的是背後能否累積長期競爭力。 因此下一階段的目標，不會只是單純追求規模數字，而是持續深化結構優勢，包括產品布局的完整性、投資績效的穩定性，以及資產管理平台的長期價值。而未來朝「2兆元」邁進的策略，ETF是不可或缺的要角。但富邦投信未來發展的願景，不會只有被動式產品，因為ETF只是把基金放在證券市場掛牌交易的媒介，關鍵在核心技術跟能力，未來發展才不會受限於產品線。

問：金融業整併難度高，尤其系統整合，富邦投信成功整併日盛投信的關鍵為何？

答：我2024年11月到職後得知隔年4月兩家公司就要合併，有剩不到半年的時間壓力，最終順利完成合併的祕訣在於「減法的策略」。

兩家公司各有資訊系統，合併將加重系統負荷，產生額外風險。故合併工作小組啟動後第一要務是先做大量盤點，再以重要性、緊急性思考。由於合併作業有期限壓力，故先進行雙方系統比對，訂定出涵蓋性最大的規格，確保資料相容、未來合併後的作業順暢。

變身米其林大廚 滿足投資人需求

富邦與日盛投信在合併過程成立工作小組，一邊各五個人，列出核對事項，每周開會。金控也分享過去合併成功經驗，財會、業務、法遵、IT、人資（安置計畫）等，都有完整的經驗傳承，才能順利完成合併。

問：富邦投信的產品發展策略為何？

答：富邦希望提供投資人「投資的解決方案」。以前投信發行ETF就像農民一樣，種出很棒的農作物送到市場販售，民眾要想辦法自己搭配；但現在我期許富邦投信變身成為「米其林大廚」，以投資人目標導向，不管是多重資產、私募、全委，或家族辦公室，都能滿足各種投資人的需求。

富邦投信在主、被動基金都不會偏廢；當然發行產品，也要看市場，不對的時間硬推，規模也不易增長。但不管資源如何挪移，一定要有未來發展性的思考，產品創新的火苗一定要留住。

另一方面，現代人長壽及失智風險持續上升，不少高齡投資人想將年輕時累積的資產，轉換為安養信託或得到穩定現金流量，這些需求較難以一檔股票或債券ETF解決，運用多重資產投組是比較合適的做法。