高明鐵（4573）受惠AI高速傳輸升級，光通訊營收占比快速升至79%。法人看好800G放量、1.6T建線及擴產效益，預估今年營收可望突破20億上看25億元，明年挑戰45億至50億元。

高明鐵目前營收主力仍為定位模組，而主動耦光設備則自第3季起陸續出貨，標準機單價逾700萬元，客製化機種價格更高，設備營收占比提高後，可望進一步優化產品組合。

法人指出，高明鐵2026年上半年營收7.03億元，已超越去年全年，毛利率39.35%，稅後純益1.21億元，每股純益（EPS）2.9元，營運由虧轉盈。值得注意的是，高明鐵7月營收2億元幾乎未含設備，定位模組已滿載；耦光設備第3季起接棒，營運進入「模組先行、設備接棒」雙階段成長。

目前模組產能已滿載，公司規劃2027年中以前完成產能倍增，但面對需求接近今年四倍成長，供給仍可能偏緊。若擴產、設備驗收及1.6T導入順利，明年營收與獲利可望同步躍升。

法人估算，目前高明鐵對應2027年本益比約15倍，低於同類光通訊供應商約30至40倍，且光通訊營收高占比，更受惠於未來光進銅退的大趨勢；待2026年年報完成後送件申請上櫃，隨市場能見度及股票流動性提升，後續可望出現比價效應。