美伊衝突升溫，荷姆茲海峽石油運輸風險再受市場關注，加上AI資料中心、全球電力與基礎建設需求，以及供應鏈自主等題材，近期天然資源投資焦點涵蓋能源、黃金、銅、鈾、稀土及農產品等領域。法人指出，各類天然資源目前各有供需及地緣政治題材，投資布局也朝多元化發展。

　　富蘭克林天然資源基金經理人費德里．弗朗表示，伊朗衝突持續對全球能源、液化天然氣及航運市場構成重大風險，並加劇通膨壓力與地緣政治風險溢酬。目前偏好天然氣、銅、鈾、黃金及特定關鍵礦產企業，尤其看好具長期結構性需求支撐、供給基本面穩健的公司；近期股市波動也提供增加石油相關部位的機會。因此，目前約55％布局能源產業、約24％布局黃金、銅與礦業類股，其餘包括工業氣體、農業及建築材料等。

　　野村投信指出，全球天然資源市場近期各類商品題材齊發。農業方面，黃豆、小麥及玉米價格受氣候及供需干擾，近期均有明顯漲幅；基本金屬受全球電力、基礎建設及AI資料中心需求帶動，長期需求前景具韌性；黃金受到地緣政治風險及央行需求支撐；能源則因地緣政治情勢升溫，市場對原油供需變化的關注提高。晉達環球天然資源基金同時布局農業、能源、基本金屬及黃金四大天然資源領域。

　　玉山全球資源基金經理人常李奕翰認為，荷姆茲海峽情勢時好時壞，資源族群可能出現趨勢改變。2026年面臨大國博弈，股市震盪，O PEC+增產及委內瑞拉事件使油價中長期低檔反覆，但美伊衝突造成實質供給面改變，即使衝突結束，受損設備可能仍需半年至三年修復並恢復供應。短期以金、銀、鈾、稀土為投資主軸。

　　兆豐投信強調，2015年3月20日至2026年7月底，NYSE TIP美國黃金礦業指數與那斯達克、標普500指數相關係數皆僅0.15，顯示黃金礦業股與主流科技、大型權值股具有互補性。建議適度在資產組合中加入黃金礦業資產，利用低相關特性分散風險。